El gigante inmobiliario chino Evergrande advierte que podría dejar de pagar la deuda

El gigante inmobiliario chino Evergrande advierte que podría dejar de pagar la deuda

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HONG KONG / SHANGHAI – El grupo inmobiliario China Evergrande Group, con problemas de liquidez, dijo el martes que contrató a asesores para examinar sus opciones financieras y advirtió sobre los riesgos de incumplimiento en medio de la caída de las ventas de propiedades, lo que hace que los precios de sus acciones y bonos bajen drásticamente.

El gigante inmobiliario ha estado luchando por recaudar los fondos que necesita para pagar a los prestamistas y proveedores, y los reguladores y los mercados financieros están preocupados de que cualquier crisis pueda afectar al sistema bancario de China y desencadenar un malestar social más amplio.

En el último desarrollo, Evergrande dijo que dos de sus subsidiarias no habían cumplido con las obligaciones de garantía por 934 millones de yuanes ($ 145 millones) en productos de gestión de patrimonio emitidos por terceros.

Eso podría «conducir a un incumplimiento cruzado», lo que «tendría un efecto material adverso en el negocio, las perspectivas, la situación financiera y los resultados de las operaciones del grupo», dijo en un comunicado a la bolsa de valores de Hong Kong, sin proporcionar más detalles sobre los productos.

Las acciones de la compañía cayeron a un mínimo de seis años en Hong Kong el martes y la bolsa de Shanghai detuvo la negociación de sus bonos cotizados en medio de cambios bruscos en su precio.

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Evergrande dijo que ha designado a Houlihan Lokey y Admiralty Harbour Capital como asesores financieros conjuntos, la indicación más clara hasta ahora de que está buscando opciones de reestructuración, dicen los analistas.

Las dos firmas evaluarán la estructura de capital del grupo, evaluarán su liquidez, explorarán soluciones para aliviar el actual estrés de liquidez y alcanzarán una solución óptima para todas las partes interesadas lo antes posible.

«El anuncio de Evergrande marca el primer paso de una reestructuración, que generalmente implica retrasos en el pago de intereses, ningún pago de intereses o retrasos junto con recortes», dijo James Shi, angustiado analista de deuda del proveedor de análisis crediticio Reorg.

Añadió que la liquidación solo se produciría si la reestructuración fracasaba.

Evergrande dijo el lunes por la noche que las especulaciones en línea sobre la quiebra y la reestructuración eran «totalmente falsas».

Eso se produjo a pesar de las crecientes expectativas de los mercados de que Evergrande podría necesitar una reestructuración, luego de que China dictaminó en agosto que varias demandas contra el desarrollador se manejarían de manera centralizada en Guangzhou.

Evergrande dijo que está hablando con inversionistas potenciales para vender algunos de sus activos, pero que hasta el momento no ha hecho ningún «progreso material».

La compañía dijo este mes que estaba en conversaciones para vender ciertos activos, incluidas participaciones en las unidades Evergrande New Energy Vehicle y Evergrande Property Services que cotizan en Hong Kong.

Un sitio de construcción de viviendas Evergrande en Beijing.GREG BAKER / AFP – Getty Images

La presión sobre Evergrande, que tiene 305.000 millones de dólares en pasivos, se ha intensificado en las últimas semanas a medida que los temores sobre su capacidad para pagar a los inversores desencadenaron protestas que seguramente sacudirán a Beijing.

La empresa culpó a los «continuos informes negativos de los medios de comunicación» de frenar la confianza de los inversores, lo que provocó una nueva caída de las ventas en septiembre.

Las acciones de la compañía cayeron más del 10 por ciento el martes por la mañana a su nivel más bajo desde diciembre de 2014. Su escisión de vehículos electrónicos cotizada cayó más del 23 por ciento y las acciones de su unidad de administración de propiedades cayeron un 8 por ciento.

En el mercado de deuda, los bonos en dólares de Evergrande de junio de 2025 cayeron casi 6 centavos el martes a última hora de la mañana a 27 centavos, con un rendimiento del 58,45 por ciento, según el proveedor de datos financieros Duration Finance.

Los movimientos en los bonos en tierra altamente ilíquidos de la compañía fueron más erráticos, con un bono negociado en bolsa de Shanghai subiendo casi un 23 por ciento y provocando una interrupción de las operaciones, mientras que otro en Shenzhen cayó casi un 12 por ciento.

Shi, de Reorg, dijo que podría haber una nueva venta de bonos si Evergrande incumple, pero que el derrame del mercado sería limitado porque los riesgos se han descontado en gran medida.

Es probable que los mayores riesgos sean sociales, agregó.

Inversores enojados se reunieron cerca de la sede de Evergrande en la ciudad de Shenzhen, en el sur de China, el lunes para exigir a la empresa que reembolse los préstamos y productos financieros.

Las luchas del desarrollador para vender activos rápidamente y evitar incumplimientos en sus pasivos masivos están aumentando el riesgo de contagio para otros desarrolladores de propiedad privada, dicen los administradores de fondos y los analistas.

En un comunicado el lunes, dijo que enfrentaba «dificultades sin precedentes» pero que haría todo lo posible para reanudar el trabajo y proteger los derechos e intereses legítimos de sus clientes.

La deuda de la compañía ha sido rebajada repetidamente por agencias de calificación que apuntan al desarrollador por sus luchas para reestructurar enormes deudas.

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